«Управление финансами фирмы», Севастополь

Программа курса IPFM

«Управление финансами фирмы»

Тема №1 «Основы управления финансами фирмы»
• Сущность, цель и содержание финансового менеджмента фирмы.
• Роль финансового менеджера в структуре управления деятельностью фирмы.
• Принципы и функции финансового менеджмента.
• Условия функционирования финансового менеджмента на предприятии.
• Система организационного и информационного обеспечение финансового менеджмента.
• Стратегия и тактика: методы и приемы финансового менеджмента.

Тема №2 «Финансовое, правовое и налоговое окружение и обеспечение бизнеса»
• Среда бизнеса — системы права и налогообложения.
• Влияние изменений внешней среды на возможность реализации стратегии развития бизнеса.
• Налоговое планирование на предприятии как метод финансового менеджмента.
• Финансовая среда и финансовое обеспечение бизнеса: финансовые рынки (денежный рынок, рынок капиталов, рынки финансовых инструментов).
• Финансовые институты (инвестиционные компании, финансовые посредники, организации, оказывающие финансовые услуги, банковский сервис), проценты и процентные ставки.

Тема №3 «Финансовый и управленческий учет и отчетность как информационная база финансового менеджмента»
• Общая характеристика, цель, задачи, принципы и назначение финансового и управленческого учета на предприятии.
• Финансовая отчетность – отражение финансового состояния, результатов деятельности и движения денежных потоков предприятия.
• Презентация финансовой отчетности как средство привлечения капитала.
• Управленческая и специальная внутренняя отчетность предприятия.

Тема №4 «Управление прибыльностью бизнеса»
• Сущность понятий «доходы», «расходы», «прибыль/убыток».
• Виды и классификация затрат (постоянные/переменные, прямые/косвенные, условно-постоянные и смешанные).
• Методы распределения смешанных затрат на постоянные и переменные.
• Методы распределения постоянных издержек по видам продукции (АВС — анализ).
• Анализ и прогнозирование безубыточности деятельности (CVP – анализ).
• Маржинальный доход, запас финансовой прочности, операционный рычаг.

Тема №5 «Бюджетирование как инструмент управления рабочим капиталом»
• Бюджетирование в системе финансового планирования. Направления бюджетирования. Виды бюджетов.
• Бюджет продаж. Бюджет производства. Бюджет прямых затрат на материалы.
• Бюджет прямых затрат на оплату труда. Бюджет производственных накладных расходов. Бюджет накладных расходов. Бюджет запасов готовой продукции. Бюджет административных и коммерческих расходов.
• Составление прогнозного отчета о прибыли. Составление бюджета денежных средств.
• Составление капитального бюджета. Составление прогнозного баланса. Контроль и анализ бюджетных показателей.

Тема №6 «Финансовый анализ, диагностика и прогнозирование финансового состояния фирмы»
• Анализ как функция финансового менеджмента.
• Цель, задачи и методы финансового анализа и диагностики финансового положения фирмы.
• Анализ коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, эффективности, рыночной активности) – задаем вопросы, а не ищем ответы.
• Использование результатов анализа в целях разработки стратегии и тактики эффективного управления финансами фирмы.
Тема №7 «Основы финансовой математики»
• Логика финансовых операций. Концепция стоимости денег во времени.
• Факторы, оказывающие влияние на изменение ценности денежных средств.
• Простые и сложные проценты. Будущая и настоящая стоимость денег.
• Учет инфляции при оценке стоимости денег во времени.
• Денежные потоки – наращение и дисконтирование. Аннуитеты.
• Анализ альтернативных возможностей инвестирования денежных средств на простых примерах.

Тема №8 «Управление рабочим капиталом»
Управление оборотным капиталом
• Сущность рабочего капитала. Оборотные активы: виды и классификация, основные методы управления.
• Операционный цикл предприятия (закупка, производство, хранение, реализация).
• Краткосрочное и долгосрочное финансирование оборотных средств. Расчет потребностей в рабочем капитале.
Управление денежными средствами и их эквивалентами
• Денежные средства как наиболее ликвидный актив. Эквиваленты денежных средств.
• Хранение и управление остатками денежных средств. Взыскание денежных средств.
• Денежное кредитование покупателей. Новые технологии бизнеса: электронная коммерция, пластиковые карты, виртуальные рынки и деньги. Оборачиваемость денежных средств.
Управление дебиторской задолженностью
• Построение эффективной и приемлемой политики продаж компании.
• Методы взыскания дебиторской задолженности.
• Стимулирование покупателей к возврату долгов. Гибкие контракты.
• Анализ кредитоспособности клиентов и резервы неоплаченных счетов.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности
Управление товарно-материальными запасами
• Виды и формы существования запасов. Анализ рисков, затрат и выгод в связи в использованием запасов.
• Контроль запасов на различных стадиях: закупка, переработка, хранение, передача на реализацию.
• Расчет оптимальной потребности предприятия в запасах.
• Расчет оптимального объема и частоты заказов. Оборачиваемость запасов.
Финансирование текучих активов
• Кредитно-инвестиционная политика предприятия.
• Кредиторская задолженность, формирование отношений с кредиторами.
• Торговая кредиторская задолженность. Использование векселей в расчетах.
• Различные условия кредитных продаж. Краткосрочные кредиты, аккредитивы, банковские акцепты, кредитная линия (овердрафт). Финансовый цикл.

Тема №9 «Управление финансовыми активами»
• Методы оценки стоимости финансовых активов (балансовая, рыночная, внутренняя). Оценка стоимости различных видов облигаций (бессрочных и срочных). Особенности оценки срочных облигаций (купонных и бескупонных).
• Оценка доходности облигаций к погашению и к выкупу.
• Оценка стоимости простых и привилегированных акций.
• Производные финансовые инструменты.

Тема №10 «Оценка стоимости капитала и оптимизация его структуры»
• Капитал. Компоненты капитала (собственный и заемный).
• Методы и модели оценки стоимости отдельных видов капитала: стоимость заемного и собственного капитала, привилегированных акций.
• Средневзвешенная стоимость капитала – использование результата и принятие решений.
• Финансовый леверидж.
• Оптимизация структуры капитала в зависимости от влияния различных факторов на его стоимость.
• Управление собственным и заемным капиталом. Эмиссионная и дивидендная политика.
• Составление графиков возврата заемных средств.

Тема №11 «Анализ инвестиционных проектов»
Критерии оценки эффективности среднесрочных и долгосрочных инвестиционных проектов
• Инвестиционный проект, понятие, виды. Технология планирования инвестиционных проектов.
• Методы анализа инвестиционных проектов (чистая приведенная стоимость, прибыльность, срок окупаемости, внутренняя ставка доходности) и принятие решений об инвестировании, учет дополнительных факторов.
• Контроль выполнения плана реализации инвестиционных проектов.
Анализ и управление рисками инвестиционных проектов
• Оценка проектов с неравными сроками реализации.
• Неопределенность и риск – как работать в таких условиях?
• Показатели, методы оценки и способы снижения риска инвестиционных проектов.
• Управленческие опционы.